2026年6月：新加坡副总理兼MAS主席黄循财宣布，新加坡将引入受保护单元公司框架，用于自保保险、保险连接证券和主权风险池。
2026年7月公开咨询：MAS随后发布咨询文件，咨询编号P013-2026。拟允许在同一法律实体内设立多个受保护单元，各单元资产和负债相互隔离，核心实体提供统一治理。
2026年8月7日：公众咨询截止。
预计2028年落地：该框架目标是在2028年实施，主要目的是降低中小型企业进入自保市场的门槛。
ILS补贴延续：MAS在2026年至2028年期间继续对保险连接证券发行提供补贴，进一步强化新加坡作为亚洲风险转移中心的定位。
截至2025年末，新加坡约有79家一般自保保险人、7家复合自保保险人和1家寿险自保保险人。2024年新加坡自保总承保保费约19.2亿美元，其中财产险占比约70.5%，责任险及其他占比约19.1%，货运险占比约9.2%。截止目前，新加坡仍是亚太地区最大的自保注册地之一，但近年数量增长明显放缓。在亚洲其他主要自保注册地香港和马来西亚快速追赶下，新加坡深感压力巨大。
拟议的PCC是一个单一法律实体，由“核心”和若干“受保护单元”组成：
这意味着，同一PCC内可以运行多个自保计划、ILS发行或主权风险池安排，彼此资产和负债互不牵连，但共享公司治理和运营平台。
初期适用范围
MAS拟议框架初期主要面向三类用途，且仍需由MAS持牌实体经营：
自保保险
大型企业可在同一PCC内用不同单元承载不同自保计划；中小企业也可通过服务机构提供的“共享自保设施”租用独立单元，降低进入门槛。保险连接证券（ILS）
保险/再保险公司可通过不同单元分别发行ILS，无需为每笔交易单独设立SPV，有利于缩短筹备时间、降低发行成本。主权风险池
可用于跨国或区域灾害风险融资安排，在同一结构内隔离不同国家、不同风险敞口。
PCC框架的提出，主要出于三方面背景：
亚洲保障缺口大：亚洲经济体量增长快，但保险渗透率仍偏低，自然灾害、供应链中断、地缘政治等复杂风险难以完全依赖传统直保和再保承接。
现有架构成本高：目前企业若要在法律上隔离不同风险计划的资本、资产和负债，通常需分别设立独立法人或特殊目的载体（SPV），导致设立成本、时间和管理负担较高。
巩固风险管理枢纽地位：新加坡希望把传统直保、再保与另类风险转移工具整合起来，提升对自保、保险连接证券（ILS）和区域风险池的承载能力。
受保护单元自保架构pcc在欧美较为流行，在亚洲最早于2010年由马来西亚纳闽国际商业金融中心（Labuan IBFC）最早立法并实施。依据《纳闽公司法》，PCC 是单一法律实体，但内部可设立多个独立“单元”。法律严格隔离各单元资产与负债，某一单元的债权人仅能追索该单元资产，无法触及核心公司或其他单元，实现了风险切割。
目前，马来西亚在制度层面持续为 PCC 自保提供支撑。马来西亚2026年预算推出了“MADANI专属自保保险计划”，明确依托包括 PCC 在内的专属自保结构，为国家重点领域提供风险融资支持。纳闽金管局修订的《自保保险业务指引》已于2024年生效，其中包含加快 PCC 单元设立流程（通过提前通知机制）等便利化措施，以适应市场需求。
马来西亚纳闽 PCC 主要适用于：
表格
截止目前，纳闽被仍是亚洲唯一提供 PCC 自保架构的注册地。这种架构降低了中小企业或多元化集团使用自保工具的门槛与成本。数据显示，截至 2024 年底，全球 PCC 及类似隔离单元架构约251 个，对应单元约3,753 个；亚洲地区中，纳闽是较早提供 PCC 注册的辖区之一，当时单元数量约31 个。这说明纳闽 PCC 已经运行多年，但整体规模仍属小众、专业化市场。截至2025年，纳闽的自保公司总数达69家，其中包含14家受保护单元公司（PCC），旗下共设有36个单元。2025年新增的10家自保市场参与者中，有7家是PCC单元。2025年纳闽专属自保保险毛保费同比增长7.2%，达到7.26亿美元，PCC 作为其中的一种结构形式，受益于整体市场的扩张。
这表明pcc这种自保模式在亚洲明显有较大的市场需求。新加坡MAS将采取分阶段咨询方式。第一份文件主要征求政策原则意见；法案草案及具体监管细则，预计将在综合反馈后进一步咨询。
业界普遍认为，PCC会降低中小企业进入自保市场的门槛，也会让ILS发起人更便捷地使用单元结构发行证券。
新加坡是亚洲最早进入自保领域的国家，截至2025年末，新加坡约有79家一般自保保险人、7家复合自保保险人和1家寿险自保保险人；自保公司数量及保费规模均处于亚洲领先地位。PCC若实施，可能吸引更多尚未达到独立设立自保公司门槛的企业参与。
